对此，李晓(xiǎo)星(xīng)在季报中强调：“复苏仍然(rán)是主线，进(jìn)入(rù)二季度，改善弹性会加大。方向上，最(zuì)看好餐饮相(xiāng)关(guān)链条，白酒、啤(pí)酒、速冻、烘培、调味品等供应(yīng)链，餐(cān)饮的(de)恢复是确定的(de)；其次，看好线下场景恢(huī)复(fù)后，需求相对刚(gāng)性的医美以(yǐ)及消费医疗板块。”

　　对比来(lái)看，公募老将朱少醒这一季将“喝酒吃药”的主(zhǔ)打思(sī)路(lù)体现得淋漓尽致。白酒方面，贵州茅台(tái)依(yī)然是他的最爱，不过他(tā)对(duì)于另一重仓五粮液有所减持；医药方面(miàn)，他对重仓表现得是有(yǒu)所取舍：首先，他选择加(jiā)仓了“眼茅”爱尔(ěr)眼科(kē)，该股升至十大重仓股(gǔ)的第五位；其(qí)次，他选择小幅减持了创新(xīn)药龙头迈瑞(ruì)医疗；此外，他用金域医学替(tì)换了CXO龙头的药明康德，而新进重(zhòng)仓(cāng)的前者年内目前涨幅(fú)在10％一线。

　　众所周知，金(jīn)域(yù)医学去年(nián)作为核酸检测(cè)机构，业绩相当(dāng)亮眼；而(ér)在后疫情时(shí)代，公司主(zhǔ)营回归本(běn)源后(hòu)依然亮点众(zhòng)多，作为第三方(fāng)医(yī)学检(jiǎn)验及病(bìng)理(lǐ)诊断服务商，金域医学近日(rì)率先推出国(guó)内首个国家药品监督管理局（NMPA）获批的膀胱癌基因甲基化检测项目，再次领跑同业。

　　冯明(míng)远专(zhuān)注(zhù)赛道细分机会

　　陆彬混搭新能(néng)源TMT

　　刘(liú)格(gé)菘仍“恋战”光伏(fú)储(chǔ)能

　　除去(qù)上周率先交卷主打产(chǎn)业链上游的施成外，本周一(yī)众新能源高(gāo)手中的顶流冯明远所(suǒ)管产品一季(jì)报全部(bù)披(pī)露(lù)，截至(zhì)4月19日收盘，目(mù)前他所(suǒ)管理(lǐ)的6只(zhǐ)产品维(wéi)持年(nián)内小幅正(zhèng)收益。当前冯明远在管基金中，任职管理最长的就是代表作新能(néng)源(yuán)产业股票。从被调出(chū)的(de)三只产(chǎn)品看，其中斯莱克(kè)的(de)主营(yíng)与新(xīn)能源产业链关系不(bù)大(dà)。

　　而在新(xīn)进重仓(cāng)的三(sān)只标(biāo)的中，占比相对最(zuì)高(gāo)的就是非(fēi)传统新能源(yuán)产业赛(sài)道龙头中伟(wěi)股份，这家主营锂电池正极(jí)体研(yán)发(fā)的公(gōng)司(sī)，主要(yào)产品是三(sān)元(yuán)前(qián)驱体和四氧化三(sān)钴，从近期发布的年度业绩(jì)快报来看，公司的主营与净利(lì)润均实(shí)现(xiàn)50％以上的逆势增长。而(ér)据《红(hóng)周刊》对其季报(bào)的全(quán)面梳理，哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季在信(xìn)澳(ào)研究优选(xuǎn)中还出(chū)现(xiàn)了(le)一只(zhǐ)新的重(zhòng)仓股银邦股份(fèn)，这也是一家高科(kē)技公司，主营业务中有分布式光伏发电系统。

　　在季(jì)报总结中，他表示：“本基金的投(tóu)资主要聚焦在(zài)新能(néng)源、科技、高端制造等(děng)新兴产(chǎn)业领(lǐng)域，细分板块的整体走势与市场趋(qū)同，导致本基金的净值也出现小幅震(zhèn)荡(dàng)。对于二季度(dù)，展望(wàng)TMT板块部(bù)分公司(sī)加入AI或数字经济等(děng)热门概(gài)念的创(chuàng)新，以及半(bàn)导体和(hé)制造(zào)业正经历触(chù)底反(fǎn)弹(dàn)的复(fù)苏，市场整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正(zhèng)面效应。我们会继续在(zài)新能源(yuán)、科(kē)技、高端制造等主要赛道(dào)耕耘，深挖基(jī)本(běn)面扎实的优质(zhì)个股，自下而上挖掘投资机会。”

　　相比成名多时的冯明远(yuǎn)，2020年股(gǔ)基状元(yuán)陆彬(bīn)则(zé)是(shì)在新能源大潮中快速走红(hóng)的类(lèi)型。天天基金网显(xiǎn)示，早在去年底(dǐ)时(shí)他就(jiù)已(yǐ)经(jīng)是“双(shuāng)二百”的基(jī)金经(jīng)理(lǐ)了，而他在管的7只基(jī)金今年(nián)同时(shí)段几乎全线(xiàn)飘红，特别是动态策略(lüè)混合年内涨(zhǎng)幅超过10％一(yī)枝独秀(xiù)。

　　以他在管(guǎn)的(de)汇丰晋(jìn)信(xìn)低碳(tàn)先锋股票为例，最新的基金一季报(bào)显示，其重仓的新能(néng)源产业链中股(gǔ)票依然为上季的7只，它(tā)们分(fēn)别是宁德时代、亿纬锂能、天(tiān)齐锂业、赣锋(fēng)锂业、比亚迪(dí)、雅化集(jí)团(tuán)、华友(yǒu)钴业，虽然上述标的年初至今表现一(yī)般。但(dàn)他此前曾公开表示，看到(dào)了新能源类似2019年的投资机会(huì)。

　　而在季报中，他表(biǎo)示(shì)：“从中长期维度看，新能源产(chǎn)业还具备(bèi)较长的生命周期，不(bù)少细(xì)分板块还能维持较长时间的高(gāo)速增长，而经过市场的调整，我们看到行(xíng)业中(zhōng)的(de)优质公司对应2025年的盈利中(zhōng)枢在当前市值的投资价(jià)值。或(huò)许，新能源行业的终(zhōng)局如(rú)大(dà)部分制造业一样(yàng)是一(yī)个(gè)竞争(zhēng)充(chōng)分、利(lì)润极度(dù)压缩的市(shì)场，但在发展(zhǎn)过程(chéng)中不少(shǎo)公司一定有一段哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季精彩的(de)旅程。”

　　相比前两位(wèi)，2019年状元(yuán)刘格菘今年业绩开局不顺，最新数据显示目前(qián)在管(guǎn)产品年(nián)内回(huí)撤全部(bù)超过了10％，以他(tā)的代表作之一(yī)的广(guǎng)发小盘成长来(lái)看，基金一季(jì)报表(biǎo)明他的重(zhòng)仓行业(yè)配置(zhì)思路依然首选新(xīn)能源。

　　对比分析其基(jī)金相关产(chǎn)品的2022年(nián)四季报和(hé)一季(jì)报，《红周刊》发现(xiàn)他所持(chí)有的(de)是完全一致(zhì)的10只股票，虽然第一大重仓(cāng)股依然是半导体公司圣(shèng)邦股份，但(dàn)是整体(tǐ)新能源的(de)地位(wèi)似乎进一步稳固，比如晶澳科技从(cóng)第三(sān)升至第二位，隆基绿(lǜ)能从(cóng)第(dì)六升至第四位(wèi)。同时极为罕见(jiàn)的情况是，如果(guǒ)按照保留小数两位来(lái)统(tǒng)计(jì)，竟(jìng)然所有10只标的股持仓量与上一季度保(bǎo)持一致。

　　就此，刘格菘在基金季报(bào)中(zhōng)表示：“报告期内，基金的持仓结(jié)构并(bìng)没有进行大幅度的调整，依然围绕已经建立全(quán)球比较优势的高端制(zhì)造(zào)产业(yè)链布(bù)局。我们对重(zhòng)点(diǎn)持仓的光伏、储能、新(xīn)能源车方向保(bǎo)持相对乐观，投(tóu)资(zī)中(zhōng)相信基本(běn)面优秀和增量价值积累的公司。经过调(diào)整，行业(yè)估(gū)值水平(píng)已在历史低位，产业链的变化(huà)在市场(chǎng)定价中未被充(chōng)分认知(zhī)和(hé)体现(xiàn)。”

　　鲍(bào)无可加仓中国(guó)移动

　　姜诚精准布(bù)局中国铁建

　　余广新进重仓(cāng)海油、移动

　　除去高举“PB—ROE大旗”的(de)丘栋(dòng)荣外，中泰资管的姜(jiāng)诚是近几年出镜相对(duì)较多的基金经(jīng)理，而他的业绩特别从去年迄今颇为抗打(dǎ)。2023年年(nián)初以来(lái)，在他所管理的(de)8只基金(jīn)中，除去(qù)刚满两个月(yuè)的中泰元和价(jià)值精(jīng)选不纳入统计外，其余(yú)7只基金均实现(xiàn)了正收益，特别是(shì)兴诚(chéng)价值一年持有的收(shōu)益率接近了14％，同时还有(yǒu)两只基金净值增长(zhǎng)也超过了10％。

　　具体以兴(xīng)诚价值一年为例(lì)，对比基金四季报和(hé)今年(nián)一季度可以看(kàn)出，姜诚实(shí)际(jì)上只是微调了一个(gè)席位，而(ér)新调进(jìn)来(lái)的(de)中(zhōng)国铁建(jiàn)恰好就(jiù)是中(zhōng)字头中的典型代表(biǎo)公司，该股从(cóng)年(nián)初至(zhì)今(jīn)上涨超(chāo)过了(le)40％。由此，该基金(jīn)所重仓的中字头公司达到了四家。而从(cóng)相关(guān)标的(de)的年内涨(zhǎng)跌幅(fú)来看(kàn)，表(biǎo)现最(zuì)好的是游戏股吉比特(tè)，最新该股年内上涨(zhǎng)达到了66％。

　　而在季报(bào)中，他不(bù)仅谈到了坚守的价(jià)值投资，同时也谈到了今(jīn)年大热的AI：“在海量信息中，我们(men)需要(yào)重(zhòng)点关注长(zhǎng)期因素，淡(dàn)化短期因素(sù)。人(rén)工智能的发展(zhǎn)是一个长(zhǎng)期因(yīn)素，我们还没有(yǒu)足够(gòu)的把握去捕捉到它带(dài)来(lái)的(de)投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害(hài)。以尽可能低的价(jià)格买(mǎi)尽可能(néng)好的(de)资(zī)产(chǎn)是我们的投资目标。好资产的(de)标准(zhǔn)是活得久、站得(dé)牢、竞争优势(shì)维持(chí)得长、平均净资(zī)产收益率高，以及在(zài)好的(de)公司治(zhì)理加持(chí)下能够把长期利(lì)润转(zhuǎn)化(huà)为诱人分红。”

　　首季(jì)接受(shòu)过《红周刊》专(zhuān)访(fǎng)的鲍无可(kě)，其(qí)投(tóu)资风格(gé)同为公募(mù)中少数的深(shēn)度价值。天天基(jī)金网显(xiǎn)示，2023年年初以来，他所管理的基金全线飘红，6只产品(pǐn)年内净值增长(zhǎng)率全部超过(guò)了(le)10％。以他任(rèn)职回(huí)报最(zuì)高的景顺长城能源基建为(wèi)例(lì)，能够清晰地看到其偏爱(ài)高估息和低(dī)估(gū)值类(lèi)股票(piào)的痕迹。

　　一季报显(xiǎn)示，鲍无可当季加仓中国移(yí)动大约15万股，从而使(shǐ)该股从上一季(jì)的第(dì)三重仓升至第(dì)二重仓(cāng)，不过中国电(diàn)信却退(tuì)出了前一季的(de)前十。同时他加(jiā)仓了川投能源、紫(zǐ)金矿业、华(huá)能(néng)水电，新近重仓了铜陵有色和神火股份(fèn)，表明了其(qí)对这一(yī)类资源股格外垂青(qīng)。此外，他对于小众的中(zhōng)南传媒和(hé)凤凰传媒依(yī)然(rán)持续青(qīng)睐(lài)。

　　在基金季报(bào)中，他表(biǎo)示基金仓位基本稳定，主要(yào)增加了(le)有色(sè)行(xíng)业配置(zhì)。“当(dāng)下是AI发展初(chū)期(qī)，中国(guó)企业处于落后(hòu)位置，无论(lùn)是(shì)AI核心模(mó)型的研发、新型商业(yè)模(mó)式的迭代(dài)以及(jí)底层芯片制(zhì)造，我们都希望国内企业(yè)能(néng)在不(bù)远的将来迎头赶(gǎn)上。近期而言尽管我们(men)认为AI非常重要，但当前A股(gǔ)市场基本上是基于美(měi)股(gǔ)映射在(zài)炒作相关题材，对于(yú)这样的行情，需(xū)要(yào)对(duì)其可持续性保持审慎态度。”他直言(yán)不讳。

　　而同(tóng)在(zài)景顺长城的(de)基金经(jīng)理余(yú)广是(shì)2012年的(de)公募(mù)状元(yuán)，目前其担任基金经理也接近了13年。当前，其在(zài)管的产品为4只，它们分(fēn)别是(shì)核心(xīn)竞争力、核心招景混合、核心中景一年、核心优(yōu)选一年，从(cóng)今年(nián)的表现(xiàn)来看，虽(suī)然所管(guǎn)产品(pǐn)涨幅不大，但也(yě)整齐划一地(dì)实现了正收益。

　　以(yǐ)任职回(huí)报翻四倍(bèi)的核心竞争力(lì)为例(lì)，第一季(jì)度他在前十中调仓了四个席位，其中新进的(de)公司半数为中字头，它们就是中国海油和中国移动，与它们携手进入的还有安徽合力和紫金矿业。而这样的调整(zhěng)立竿见影(yǐng)，除去两只中字头外(wài)，后(hòu)两者年(nián)内(nèi)的(de)涨(zhǎng)幅也是超过了(le)30％。此外，当季被其提拔为第一重仓的电动车龙(lóng)头爱玛(mǎ)科技，年内迄今的涨幅(fú)也(yě)是接(jiē)近30％一(yī)线。

　　对此，他在季(jì)报(bào)中的总结与“中特估”基本吻合(hé)：“基金坚持(chí)自下而上，看重公司基本面(miàn)，注重公司的(de)核心竞(jìng)争(zhēng)力、高品质、长期发展，以(yǐ)合理或偏低的估值水(shuǐ)平(píng)买入持有。在经济复苏和企业盈利(lì)修复的预期下(xià)，我们较为看好今年的权(quán)益市场，特别是前期调整较为充分(fēn)，估值较为低(dī)估的多行业的龙头公司。”

　　郑(zhèng)巍(wēi)山重仓(cāng)股多只翻倍

　　胡宜斌新(xīn)进(jìn)重(zhòng)仓寒武纪

　　黄兴亮布局中微公司

　　与蔡(cài)嵩松同期(qī)成名(míng)的(de)郑巍山(shān)今(jīn)年业绩优异(yì)，特别是其去年(nián)3月接手的银河智联(lián)主题净(jìng)值快(kuài)速(sù)拉升，截至本周四(sì)的年内涨(zhǎng)幅已经超过45％，这一水平甚至超过了他的成名作银河创(chuàng)新成长。从(cóng)郑巍(wēi)在管基金的当季重仓行业风格(gé)来看，除去银(yín)河(hé)和(hé)美生活还有较强的新(xīn)能(néng)源(yuán)属性(xìng)外，其(qí)余产品几(jǐ)乎一(yī)边(biān)倒地(dì)偏向了TMT领域。

　　就以智(zhì)联主题为例(lì)分析，最(zuì)新的十大重仓股(gǔ)除去(qù)用(yòng)友网络和海康威(wēi)视外(wài)，年(nián)内最新的涨幅全部超(chāo)过了30％，特(tè)别是海光(guāng)信(xìn)息(xī)、中科曙光、卓(zhuó)易信息、大华股份均(jūn)已实(shí)现了(le)涨幅翻番，而(ér)这四只标的均(jūn)是第一季度(dù)新近重仓(cāng)的公司(sī)。同时，郑巍山所保留(liú)的上一季重仓股仅有金山(shān)办公和(hé)国(guó)网通信。对比来看(kàn)被调(diào)出的标的，中国(guó)长城、中望(wàng)软件、中(zhōng)国软件等明显(xiǎn)涨幅(fú)稍逊(xùn)一筹。

　　有(yǒu)趣的是，郑(zhèng)巍山(shān)在(zài)季报总结中仅仅(jǐn)是寥寥数语(yǔ)：“本基金严格执(zhí)行基金合同的(de)配置范(fàn)围，切合(hé)主题(tí)，主要围绕智慧智联、信息技术等的概念(niàn)范畴展(zhǎn)开。一季度智联主(zhǔ)题继续增加了软件服务、信息(xī)技术(shù)的配(pèi)置比例。围绕数字经济和(hé)新的信息技术应用展开(kāi)投资。二季(jì)度，将会(huì)继(jì)续围(wéi)绕(rào)信息技术、数字经(jīng)济的(de)范(fàn)畴展开投资。”

　　当年与(yǔ)这两(liǎng)位一度遭遇非议人物同期成名的还有华安胡宜(yí)斌，作为(wèi)当年公(gōng)司力捧(pěng)的三位(wèi)基金经理中(zhōng)最年轻(qīng)者(zhě)，他可谓(wèi)是少年得(dé)志，但后来所管产(chǎn)品几经浮沉，好在(zài)今年卷土重来。天天基(jī)金(jīn)网数据(jù)显示，年内他所管理的7只基金全部涨幅超过20％，其中表现最好的还是他的成名作华(huá)安媒(méi)体互联网混(hùn)合(hé)。

　　具体聚焦(jiāo)该基金，我们发现他(tā)所保留(liú)的上一个季度重仓股只有王府(fǔ)井和(hé)华大九天，而将(jiāng)剩余的八(bā)个席位全部更换。从最新的标的来看，这其(qí)中就(jiù)有近期大火的芯片新贵(guì)寒武(wǔ)纪。从新进重仓(cāng)标的年内表现来(lái)看，其中中文(wén)在线的年内涨(zhǎng)幅(fú)已经(jīng)超过了(le)180％，值得买、浙(zhè)数文化(huà)、美亚柏科等标的(de)年内涨(zhǎng)幅也是超过了50％。对(duì)比来看，他所剔除(chú)的(de)锦江酒店、首旅酒店、中国(guó)平安等公司，目前年内至今仍然体现为股(gǔ)价下跌。

　　至于大幅调仓原(yuán)因，他表示：“当下(xià)我国仍处经济结构转型时(shí)期(qī)，我们(men)相信未来科技(jì)创新和消费升级仍(réng)将成(chéng)为经济(jì)总量增长(zhǎng)核心驱动力，围绕(rào)产业创新、尖(jiān)端技术突破、新材料、新(xīn)能源、新消费等(děng)领域仍将(jiāng)诞生大量投资机(jī)会，在策略上，我们已将挖(wā)掘(jué)、发现和配置基(jī)金合同主题范围内(nèi)的科(kē)技创(chuàng)新(xīn)和(hé)受益于国(guó)民(mín)经济持(chí)续增长的(de)消费及(jí)原材料(liào)放在(zài)前所未有高度。”

　　而当年(nián)一并成名的万家基金名将(jiāng)黄兴亮，2023年一季度(dù)同样(yàng)强势回归(guī)。天天基(jī)金网数据(jù)显示，他目前在(zài)管的基金年内除去QDII外，涨(zhǎng)幅全部超过了(le)10％。特别是(shì)万家(jiā)科技创新迄今的年内涨幅超过了(le)25％，具体来(lái)分析他的(de)成(chéng)名作(zuò)万(wàn)家行(xíng)业优选。

　　基金一季报显示，黄兴亮仅仅是做(zuò)出了一处调整，也就(jiù)是用(yòng)中微公司(sī)替代(dài)了(le)四(sì)季(jì)度(dù)末(mò)的兆易创新(xīn)。但就是这只(zhǐ)新进标的，目前年内的涨幅已经超过90％，与(yǔ)保留重仓中年(nián)内涨幅超过70％的金山(shān)办公交相辉(huī)映。对于当季度(dù)的调(diào)仓，黄(huáng)兴亮表示：“本基金增(zēng)持了机(jī)器(qì)视觉和医疗器械行业(yè)的部分个股，相应地略微降低(dī)了半导体(tǐ)行业的持仓(cāng)。截至季(jì)度末，基金持仓仍(réng)以计算(suàn)机软件和半导(dǎo)体行业为(wèi)主，总体风格偏成(chéng)长。”

　　邹曦超限重仓恒立(lì)液压

　　陈良栋布(bù)局消费(fèi)电子“半壁(bì)江山(shān)”

　　从(cóng)基金一季报(bào)来看，这些相对低调的领(lǐng)域也开(kāi)始越发受(shòu)到明星基金经理们的追捧，比如融通基金的明(míng)星基金经理(lǐ)邹曦，这位任(rèn)职已经(jīng)逼近15年半(bàn)的老将善战周期，目前在公司仍(réng)然(rán)管理6只基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)，其代表作(zuò)是2012年开(kāi)始管理、迄今任职(zhí)回报超(chāo)过180％的融通(tōng)行(xíng)业景气。

　　从(cóng)新出炉的(de)季(jì)报来看，在上一(yī)季(jì)度没(méi)有单一(yī)标的持仓比例超限后，这(zhè)一(yī)季度(dù)头三大重仓股竟然(rán)全部超(chāo)过10％的比例上(shàng)限，它(tā)们分别是恒立液压(yā)（10.50％）、华发股份（10.23％）、招商蛇口（10.12％）。再叠加(jiā)考虑后面重(zhòng)仓(cāng)中的(de)汇川技术和安徽合力，虽然去(qù)年下半年以来(lái)重仓中就没有了三一重工，但实际上在当(dāng)季的重仓行(xíng)业中(zhōng)，机械(xiè)制(zhì)造(zào)是仅(jǐn)次于房(fáng)地产的第二行(xíng)业。

　　对于调(diào)仓的思路(lù)，他在季报中就(jiù)表示(shì)：“本季度增加了工程机械、家居(jū)、顺周期装(zhuāng)备(bèi)、医药等行业的配置。目前组合(hé)配置偏向周期价(jià)值，同(tóng)时保持了(le)科技(jì)、消(xiāo)费(fèi)板块(kuài)的(de)适度配置。组(zǔ)合(hé)结(jié)构主要围(wéi)绕国内(nèi)经济稳增长的(de)主线展开，相关配置集中在优质房地产股、地产产业链，以及顺周期装备(bèi)等板(bǎn)块。”此外，虽然未进重仓股前(qián)十，但朱少醒(xǐng)对机(jī)械制造的兴趣也越来越浓，例如兰石重装年(nián)报的十大(dà)流通股股(gǔ)东中，富(fù)国天惠新进(jìn)上(shàng)榜排名第(dì)六位(wèi)。

　　而长(zhǎng)城(chéng)基金的明(míng)星基(jī)金经(jīng)理陈良栋，其在圈内(nèi)以善战(zhàn)高端制造板块闻名(míng)，目前(qián)他在公司所管理(lǐ)的产品数达到了(le)6只，尤(yóu)其(qí)是他参(cān)与管理的长城科(kē)创板两年定开业绩亮眼(yǎn)，最新(xīn)年内涨幅(fú)超(chāo)过18％。

　　以(yǐ)陈良栋(dòng)独自管理时间最长的(de)长城新兴产业为(wèi)例，可以看(kàn)到一季度与众不同的一(yī)点是，消费电子赛道股票在(zài)其中(zhōng)占据明显的数量(liàng)优势。具体说来，虽(suī)然在(zài)基金(jīn)十大重(zhòng)仓中(zhōng)不见耳熟能详的龙(lóng)头立讯精密，但大体包括华测导(dǎo)航、东山(shān)精密、电连技术、和而(ér)泰、科大讯飞(fēi)都能被划入到(dào)消费电子的大范畴中，也就(jiù)是说其占据了(le)十大重仓中的半(bàn)边天。

　　他解释(shì)了(le)看好的原(yuán)因：“预期今年下半年或明(míng)年，消费(fèi)电子会有一个触(chù)底回升(shēng)的(de)过程。如果(guǒ)叠加在汽车产业链(liàn)上的布局(jú)，我判断可能对(duì)收入利润(rùn)拉动更大。消费(fèi)电子的复苏可能(néng)只是一(yī)个周期的因素。”而(ér)种种因素显示，目前(qián)该板块去库存可能(néng)也进(jìn)入到尾声阶段，接下来苹果新(xīn)品推出(chū)或(huò)是行(xíng)业复苏契机。

　　而在高端制造这一领域(yù)中，还有(yǒu)不可忽视的一环就是军(jūn)工装备。同(tóng)时作为成(chéng)长股(gǔ)三大主阵营“新半军”中的重(zhòng)要一级，军工(gōng)虽然(rán)很难(nán)有持(chí)续性的表现，但(dàn)也(yě)隔三差五会有亮眼的输出，而(ér)华夏的少(shǎo)壮(zhuàng)派基金(jīn)经理万方方，是圈(quān)内少(shǎo)数同时管理两(liǎng)只军工主题(tí)的基金经(jīng)理。

　　以(yǐ)万方方管理(lǐ)时间最长的军工安(ān)全混合为例(lì)，实际上一季度他仅在(zài)十(shí)大(dà)重仓股中做出(chū)了一处调整，也就是用昊华科技替(tì)代了(le)上一(yī)季的(de)新雷能。从整体10只标的所属细分来看，明(míng)显中航系乃(nǎi)至航空航天赛道(dào)占据优势(shì)。而(ér)这(zhè)一(yī)思路在他管理的(de)高端装备龙头乃(nǎi)至全市场基(jī)金中都(dōu)体现得颇为(wèi)明(míng)显。进(jìn)一(yī)步对照两只军(jūn)工主题(tí)产品，《红周刊》发现重叠的公司有八家，惟(wéi)二的区别是高端装备龙头(tóu)中用(yòng)复旦微电(diàn)和(hé)西部超导替(tì)代了前者中的(de)钢研高纳和昊华科技。

　　他在季报中的阐述(shù)思路清(qīng)晰：“着重探究未来两年确(què)定性的产(chǎn)业趋势和高增长的(de)细(xì)分赛道(dào)，组合构建从(cóng)2023年全年(nián)维度在高确定性的航空(kōng)发动机赛道、景气度弹(dàn)性潜(qián)力较高(gāo)的(de)航天(tiān)导(dǎo)弹产(chǎn)业链(liàn)、航(háng)空装备平台型企业以及(jí)技术禀赋(fù)和(hé)壁垒(lěi)高筑的新材料领域重点投入。”

　　（本文已刊发于4月22日《红周(zhōu)刊》，文中(zhōng)提及(jí)个股(gǔ)仅为举例分析(xī)，不(bù)做(zuò)买(mǎi)卖推荐。）

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季